一、 注塑機(jī)需求受汽車(chē)輕量化等因素驅(qū)動(dòng)

    國(guó)外有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2019~2024年，中國(guó)注塑機(jī)械市場(chǎng)復(fù)合增長(zhǎng)率約為5.6%，高于全球市場(chǎng)4.2%的平均水平，這一預(yù)測(cè)相對(duì)偏保守。一方面，“十三五”政策對(duì)行業(yè)的規(guī)劃是10%的復(fù)合增速，另一方面，可以看到行業(yè)幾個(gè)積極因素的變化：

    第一，全球經(jīng)濟(jì)回暖加速，2017年主要注塑機(jī)企業(yè)海外收入增速超過(guò)30%，樂(lè)觀看

    2018年國(guó)內(nèi)制造業(yè)投資增速有望達(dá)到7%。

    第二，國(guó)內(nèi)高端注塑機(jī)進(jìn)口替代空間50億元以上。國(guó)內(nèi)每年的注塑機(jī)市場(chǎng)規(guī)模在350億元左右，其中高端注塑機(jī)規(guī)模在50億元以上，國(guó)內(nèi)主要注塑機(jī)的產(chǎn)能集中在中低端市場(chǎng)，高端注塑機(jī)市場(chǎng)的進(jìn)口替代將為行業(yè)帶來(lái)增量需求。

    第三，海外企業(yè)在國(guó)內(nèi)產(chǎn)能投放后，由于成本優(yōu)勢(shì)和供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)，將提高資產(chǎn)盈利能力，提升凈利率水平。

二、塑料代鋼等提供行業(yè)長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力

    塑料制品具備一定的消費(fèi)屬性，但是由于其產(chǎn)品壽命周期較長(zhǎng)，相應(yīng)的設(shè)備類(lèi)企業(yè)更新需求不明顯。國(guó)產(chǎn)的注塑機(jī)壽命8~10年，國(guó)外產(chǎn)品生命周期更長(zhǎng)，目前行業(yè)整體需求來(lái)自于新增投資驅(qū)動(dòng)下的設(shè)備購(gòu)置需求及高端注塑機(jī)進(jìn)口替代需求。行業(yè)下游應(yīng)用廣泛，客戶分散。企業(yè)增長(zhǎng)的動(dòng)力來(lái)源于行業(yè)需求的增長(zhǎng)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)和新客戶的開(kāi)拓。

    塑料代替鋼鐵等其他用途材料是行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力。長(zhǎng)期看，以塑代鋼、以塑代有色金屬、以塑代水泥、以塑代木逐步發(fā)展，塑料廣泛運(yùn)用于航空航天、國(guó)防、石化、海洋、電子、光電通信、建筑材料、包裝、農(nóng)業(yè)及輕工業(yè)等各個(gè)領(lǐng)域。近年來(lái)鋼鐵價(jià)格上行超過(guò)塑料價(jià)格上行的幅度，使得以塑代鋼需求在2017年下半年以來(lái)得到加強(qiáng)，我國(guó)塑鋼比系數(shù)為30:70，嚴(yán)重低于發(fā)達(dá)國(guó)家水平，尤其是美國(guó)的70:30。

    因此，我國(guó)塑料制品在可預(yù)見(jiàn)的時(shí)期內(nèi)，仍然面臨穩(wěn)定增長(zhǎng)需求。以2015年1月9日的塑料價(jià)格指數(shù)和鋼價(jià)格指數(shù)為基數(shù)100計(jì)算，自2017年下半年以來(lái)，鋼材價(jià)格上漲幅度超過(guò)塑料價(jià)格漲幅，汽車(chē)、家電等領(lǐng)域的以塑代鋼需求得到較大的提振。

以塑代鋼價(jià)格優(yōu)勢(shì)下半年以來(lái)逐漸突出

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢(xún)網(wǎng)發(fā)布的《2017-2022年中國(guó)注塑機(jī)市場(chǎng)深度調(diào)查及發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告》

我國(guó)塑鋼比嚴(yán)重低于世界發(fā)達(dá)國(guó)家

橡膠和塑料制品行業(yè)收入增速繼續(xù)

2000~2009國(guó)內(nèi)注塑機(jī)產(chǎn)銷(xiāo)情況

三、汽車(chē)輕量化等因素帶動(dòng)下游需求

    注塑機(jī)下游需求主要受汽車(chē)輕量化、3C產(chǎn)品高增長(zhǎng)、家電產(chǎn)品塑料用量提升帶動(dòng)。其次食品、包裝、醫(yī)療領(lǐng)域中的塑料需求也帶動(dòng)行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

    1、汽車(chē)輕量化

    注塑機(jī)廣泛應(yīng)用于汽車(chē)內(nèi)飾件（如扶手、儀表板、轉(zhuǎn)向盤(pán)等等）、外裝件（保險(xiǎn)杠、腳踏板、格柵、車(chē)輪罩等等）、機(jī)能結(jié)構(gòu)件（取暖和通風(fēng)系統(tǒng)、車(chē)身、車(chē)燈等等）等等）。汽車(chē)是塑機(jī)行業(yè)下游最主要的應(yīng)用領(lǐng)域之一，占比25%，轎車(chē)自重每下降10%，可以節(jié)省燃油6%~8%，隨著鋼材等原材料價(jià)格的合理回歸，以塑代鋼實(shí)現(xiàn)汽車(chē)的輕量化是節(jié)能降耗的重要趨勢(shì)。預(yù)計(jì)2018年汽車(chē)產(chǎn)量增速維持4%~5%。

注塑機(jī)下游需求拆分

預(yù)計(jì)汽車(chē)產(chǎn)量增速維持4%~5%

    2、注塑機(jī)作為粉末注塑成型關(guān)鍵設(shè)備，受益3C產(chǎn)品高速增長(zhǎng)

    3C產(chǎn)品對(duì)注塑機(jī)的精密性有極高的要求，我國(guó)約每2萬(wàn)臺(tái)的注塑機(jī)中60%是精密注塑機(jī)，電子通訊產(chǎn)品中的零部件生產(chǎn)，如導(dǎo)光板、按鍵、手機(jī)外殼、電子連接器等，均需要精密注塑機(jī)來(lái)完成，科技含量更高的注塑機(jī)，市場(chǎng)需求日益增強(qiáng)。2017年前兩個(gè)季度，3C類(lèi)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物市場(chǎng)規(guī)模分別增長(zhǎng)31%和48%，反映了全球范圍內(nèi)3C產(chǎn)品的消費(fèi)需求旺盛。

    注塑機(jī)作為粉末注塑成型工藝的關(guān)鍵設(shè)備，對(duì)加工過(guò)程中產(chǎn)品的質(zhì)量控制、穩(wěn)定性及良品率有著重要影響。隨著陶瓷、金屬在3C領(lǐng)域的大規(guī)模應(yīng)用，粉末注射成型開(kāi)始引領(lǐng)制造業(yè)加工成型技術(shù)的新方向。市場(chǎng)對(duì)精密塑料注射機(jī)的訴求日趨強(qiáng)烈，比如克勞斯瑪菲精密注塑機(jī)終端客戶涵蓋Swatch、三星、華為、小米、Oppo、Vivo、魅族等第一梯隊(duì)手機(jī)廠商。

2017Q23C類(lèi)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)

    3、家電產(chǎn)品塑料應(yīng)用量提升

    家電對(duì)塑料的需求量也在不斷提高，塑料已經(jīng)成為了家電行業(yè)僅次于鋼材的第二大類(lèi)原材料。近幾年，塑料在家電產(chǎn)品重量上的平均增長(zhǎng)速度約為30%，在家用電器的用量已經(jīng)達(dá)到總重量的40%。家電產(chǎn)品日趨輕量化、結(jié)構(gòu)緊湊化、小型化和個(gè)性化，高分子材料和輕合金材料在醫(yī)療器械和器材上的廣泛應(yīng)用，都成為行業(yè)的增長(zhǎng)原動(dòng)力，拉動(dòng)注塑設(shè)備尤其高端注塑設(shè)備的需求。

家用電冰箱產(chǎn)量穩(wěn)定

家用洗衣機(jī)產(chǎn)量穩(wěn)定

    4、高端注塑機(jī)進(jìn)口替代需求強(qiáng)勁

    國(guó)外有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2019~2024年，中國(guó)注塑機(jī)械市場(chǎng)復(fù)合增長(zhǎng)率約為5.6%，高于全球市場(chǎng)4.2%的平均水平，但隨著2018全球經(jīng)濟(jì)的回暖，5.6%的增幅略顯保守。2016年全球主要地區(qū)注塑機(jī)械產(chǎn)值84.82億歐元，到2024年將上升至115.57億歐元，其中中國(guó)、東南亞、韓國(guó)、北美以及印度地區(qū)將成為注塑機(jī)械的主要市場(chǎng)。2019~2024年，中國(guó)注塑機(jī)械市場(chǎng)復(fù)合增長(zhǎng)率約為5.6%，高于全球市場(chǎng)4.2%的平均水平。亞太地區(qū)（主要指東南亞及韓國(guó)地區(qū)）以及北美復(fù)合增長(zhǎng)率為4.0%，印度市場(chǎng)為5.0%。預(yù)計(jì)普通注塑機(jī)市場(chǎng)增長(zhǎng)率保持在5.6%甚至以上的水平，高端注塑機(jī)和大型電動(dòng)精密型注塑機(jī)等產(chǎn)品仍將保持兩位數(shù)增長(zhǎng)。

    高端注塑機(jī)每年的進(jìn)口替代空間仍有50億元以上。2000年以來(lái)，在汽車(chē)、家電等行業(yè)對(duì)塑料機(jī)械需求大增的背景下，中國(guó)注塑機(jī)行業(yè)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，2015年我國(guó)注塑機(jī)國(guó)產(chǎn)化率約80%左右，預(yù)計(jì)目前在85%左右。按照2017年前11月進(jìn)口注塑機(jī)6671臺(tái)，每臺(tái)以10萬(wàn)美元價(jià)格計(jì)算，目前每年高端注塑機(jī)國(guó)產(chǎn)替代產(chǎn)值仍有50億元以上，加上外企合資企業(yè)的部分，實(shí)際空間還要大。

全球主要地區(qū)注塑機(jī)產(chǎn)值保持穩(wěn)定增長(zhǎng)

國(guó)內(nèi)注塑機(jī)出口穩(wěn)步增長(zhǎng)（2017年前11月數(shù)據(jù)）

2017年前11月注塑機(jī)進(jìn)口額6.82億美元