1、 注塑機(jī)：基礎(chǔ)工業(yè)機(jī)器

    塑料機(jī)械包括三大品類，依次是注塑機(jī)、擠出機(jī)、吹塑機(jī)。其中尤其以注塑機(jī)占比最大。 目前注塑機(jī)占整個(gè)塑料機(jī)械 70%左右。

塑料機(jī)械產(chǎn)業(yè)鏈

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國注塑機(jī)行業(yè)市場(chǎng)深度分析及投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》

    注塑機(jī)的原理。 注塑機(jī)是借助螺桿（或柱塞）的推力，將已塑化好的熔融狀態(tài)（即粘流態(tài)）的塑料以高壓快速注射入閉合好的模腔內(nèi)，經(jīng)固化定型后取得制品的工藝過程。 其經(jīng)歷合模、注射、保壓、冷卻塑化、開模、脫模等動(dòng)作過程。

注塑機(jī)機(jī)構(gòu)組成

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    小型機(jī)電動(dòng)化、電液復(fù)合化。 目前整個(gè)小型注塑機(jī)向電動(dòng)化、電液復(fù)合化發(fā)展的趨勢(shì)。電動(dòng)化具有環(huán)保、及合成精密零部件的優(yōu)點(diǎn)。電液復(fù)合化是集合了電動(dòng)與液壓的優(yōu)勢(shì)，通過采用電液復(fù)合動(dòng)力，同時(shí)擁有高精度、快速、節(jié)能、環(huán)保、可靠耐用的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。如采用電預(yù)塑，即由電動(dòng)驅(qū)動(dòng)塑化而液壓驅(qū)動(dòng)注塑其余工藝。 電動(dòng)、電液復(fù)合化注塑機(jī)在 3C 行業(yè)、醫(yī)療等對(duì)工作環(huán)境、精密度要求較高的行業(yè)是受歡迎的機(jī)型。大型機(jī)二板化。 隨著我國國家市政工程、軌道交通等領(lǐng)域的快速發(fā)展，如飛機(jī)、高鐵、動(dòng)車等戰(zhàn)略需求，大型塑料件對(duì)于特大型二板式注塑機(jī)的需求日益增加。二板機(jī)具有節(jié)省空間、效率提升等優(yōu)點(diǎn)，目前正在成為大型注塑機(jī)的主要發(fā)展方向。

    2、注塑機(jī)行業(yè)的增長驅(qū)動(dòng)因素：下游行業(yè)的投資需求

    塑料制品行業(yè)產(chǎn)量穩(wěn)步增長，人均塑料消費(fèi)量依然低于發(fā)達(dá)國家。從塑料制品的產(chǎn)量來看，其產(chǎn)量一直保持穩(wěn)定增長， 2009~2016 年中國塑料制品產(chǎn)量復(fù)合增長率 4.8%， 2016 年行業(yè)產(chǎn)量達(dá)到 7717 萬噸。2014 年中國人均塑料消費(fèi)量約為 54KG，均低于北美的 145KG(2010年數(shù)據(jù))、西歐的 132KG（2010 年數(shù)據(jù)），我們認(rèn)為未來塑料制品行業(yè)的需求依然會(huì)穩(wěn)步上升，行業(yè)產(chǎn)量持續(xù)上升。

塑料制品行業(yè)產(chǎn)量

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人均塑料消費(fèi)量對(duì)比

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    注塑機(jī)：與下游宏觀經(jīng)濟(jì)相關(guān)。注塑機(jī)下游的應(yīng)用行業(yè)包括建材、汽車、家電、包裝、 3C 行業(yè)、玩具等多個(gè)行業(yè)， 基本覆蓋了整個(gè)下游制造業(yè)， 與整體宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行息息相關(guān)。 上一輪制造業(yè)固定資產(chǎn)投資增速擴(kuò)張是 2010 年 3 月開始到 2011 年 8 月份結(jié)束， 后來制造業(yè)固定資產(chǎn)增速進(jìn)入下行通道。在 2010 年整個(gè)注塑機(jī)行業(yè)也獲得了爆發(fā)式增長，整個(gè)塑料機(jī)械行業(yè)的工業(yè)銷售產(chǎn)值爆發(fā)式增長 59.72%到400.65 億元，注塑機(jī)龍頭海天國際 2010 年增長 82.78%營業(yè)收入達(dá)到70.61 億元。 后來隨著整個(gè)制造業(yè)固定資產(chǎn)投資增速的回落，整個(gè)注塑機(jī)行業(yè)的市場(chǎng)需求增速也逐漸回歸理性。但是隨著 2016 年 8 月份整個(gè)制造業(yè)固定資產(chǎn)投資開始復(fù)蘇向上，帶來行業(yè)需求的增長， 2016年整個(gè)塑料機(jī)械行業(yè)收入增速為 14%， 2017 年 1-10 月份整個(gè)塑料機(jī)械行業(yè)增速進(jìn)一步上升到 20%，行業(yè)趨勢(shì)進(jìn)一步相好。

注塑機(jī)應(yīng)用行業(yè)

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制造業(yè)固定資產(chǎn)投資

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    2016 年下游主要行業(yè)固定資產(chǎn)投資向上，帶動(dòng)行業(yè)需求持續(xù)好轉(zhuǎn)。 3C 行業(yè)的固定資產(chǎn)投資增速在 2016 年 6 月份觸底以后，投資增速向上， 2017 年前 10 月， 3C 行業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增速 24.80%。

    汽車制造業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增速在 2017 年也是向好，前 10 月份汽車制造業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增速 11.20%，而去年同期為 2.80%。

3C 行業(yè)固定資產(chǎn)投資

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汽車制造業(yè)固定資產(chǎn)投資

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    3、 2020 年全球注塑機(jī)市場(chǎng)規(guī)模 1720 億元， 復(fù)合增長率 4%

    我們采取了中國塑料機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)從 2010 年以來對(duì)塑料機(jī)械行業(yè)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，并建立了基于以下的假設(shè)：a. 工業(yè)銷售產(chǎn)值=塑料機(jī)械制造規(guī)模以上企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入；b. 匯率按照 1 美元=6.6 人民幣簡單測(cè)算；c. 塑料機(jī)械市場(chǎng)容量=塑料機(jī)械工業(yè)銷售產(chǎn)值-出口金額+進(jìn)口金額；d. 注塑機(jī)占比塑料機(jī)械 70%市場(chǎng)。市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步增長， 2017 年國內(nèi)注塑機(jī)市場(chǎng)規(guī)模 450 億元。 中國塑料機(jī)械在 2010 年爆發(fā)式增長以后，一直在穩(wěn)步增長。受益于國家 4 萬億投資的政策，2010 年整個(gè)塑料機(jī)械市場(chǎng)容量一下子從 292.33億元爆發(fā)式增長到 2010 年的 479.22 億元，同比大增 63.93%。2010~2016 年年整個(gè)注塑機(jī)行業(yè)的市場(chǎng)容量的復(fù)合增長率為 2.39%，2016 年為 386.41 億元。根據(jù) 2017 年上半年塑料機(jī)械實(shí)現(xiàn)了 329.95億元收入，我們預(yù)計(jì) 2017 年全年注塑機(jī)市場(chǎng)規(guī)模能夠達(dá)到 450 億元。

塑料機(jī)械市場(chǎng)容量及增速

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注塑機(jī)市場(chǎng)容量及增速

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    2017~2020 年全球注塑機(jī)市場(chǎng)復(fù)合增長率 4%， 2020 年全球注塑機(jī)市場(chǎng)規(guī)模 1720 億元。至 2019 年全球塑料加工機(jī)械市場(chǎng)將達(dá)到 358 億美元， CAGR=4%。據(jù)此我們預(yù)計(jì)到 2020 年全球注塑機(jī)的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到 1720 億元(261 億美元)。

    2017~2020 年中國注塑機(jī)市場(chǎng)復(fù)合增長率 6%， 2020 年中國注塑機(jī)市場(chǎng)規(guī)模 536 億元。中國注塑機(jī)市場(chǎng)到 2019年將占全球三分之一的市場(chǎng)。據(jù)此我們推算出， 2017~2020 年中國注塑機(jī)市場(chǎng)復(fù)合增長率 6%，到 2020 年將達(dá)到 536 億元的市場(chǎng)規(guī)模。

全球注塑機(jī)市場(chǎng)規(guī)模

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中國注塑機(jī)市場(chǎng)規(guī)模

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    4、競(jìng)爭(zhēng)格局： 德國、日本占據(jù)高端市場(chǎng)，中國企業(yè)奮力追趕

    目前全球的注塑機(jī)的市場(chǎng)格局為歐洲和日本占據(jù)高端注塑機(jī)市場(chǎng)，其中德國、奧地利在大型、精密注塑機(jī)占據(jù)優(yōu)勢(shì)，日本在電動(dòng)注塑機(jī)占據(jù)優(yōu)勢(shì)，中國企業(yè)奮力追趕，部分優(yōu)勢(shì)企業(yè)已經(jīng)占據(jù)中端市場(chǎng)，而像海天國際注塑機(jī)龍頭企業(yè)，已經(jīng)步入世界前列。1）以德國、奧地利為代表的精密注塑機(jī)、大型注塑機(jī)，具有高技術(shù)含量和高附加值，利潤率高。典型企業(yè)包括恩格爾、 阿博格、克勞斯瑪菲。2）日本生產(chǎn)的電動(dòng)注塑機(jī)，在世界占有重要的地位，在高精度微型化注塑機(jī)具有明顯的優(yōu)勢(shì)。典型企業(yè)包括：發(fā)那科、日本制鋼所、住友德馬格、日精、東芝機(jī)械等。3）中國注塑機(jī)企業(yè)目前集中于中低端，國產(chǎn)設(shè)備廠家奮力追加，特別是在大型、電動(dòng)注塑機(jī)方面投入研發(fā)力量，銷售占比不斷提高。典型企業(yè)代表為海天國際，其他包括震雄集團(tuán)、力勁科技、伊之密等。

全球注塑機(jī)競(jìng)爭(zhēng)格局

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    世界主要注塑機(jī)公司

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    中國進(jìn)口替代加速中：復(fù)合增速-8.79%。 中國注塑機(jī)進(jìn)口數(shù)量在2010 年達(dá)到峰值 9685 臺(tái)以后，基本呈現(xiàn)出一個(gè)持續(xù)下降的趨勢(shì)。到了 2016 年進(jìn)口數(shù)量為 5162 臺(tái)， 2010 年-2016 年復(fù)合增長率-9.96%。進(jìn)口金額從 2010 年的 61.12 億元，下降到 2016 年的 23.43 億元，復(fù)合增長率-8.79%。

注塑機(jī)進(jìn)口數(shù)量

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注塑機(jī)進(jìn)口金額

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    中國出口市場(chǎng)穩(wěn)步增長中：復(fù)合增速 8.57%。 注塑機(jī)出口數(shù)量從2010 年的 18963 臺(tái)增長到 2016 年的 26765 臺(tái)，復(fù)合增長率 5.91%，出口金額從 2010 年的 41.18 億元增長到 2016 年的 67.45 億元，復(fù)合增長率 8.57%。

注塑機(jī)出口數(shù)量

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注塑機(jī)出口金額

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    注塑機(jī)：從貿(mào)易逆差到貿(mào)易順差，高端市場(chǎng)依然靠進(jìn)口。 中國的注塑機(jī)經(jīng)歷了從貿(mào)易逆差到貿(mào)易順差的發(fā)展歷程， 2010 年注塑機(jī)貿(mào)易逆差-19.93 億元，到了 2016 年貿(mào)易順差 32.27 億元，基本呈現(xiàn)逐年上升的局面。中國注塑機(jī)從貿(mào)易逆差到貿(mào)易順差，說明了中國的注塑機(jī)產(chǎn)品已經(jīng)具備核心競(jìng)爭(zhēng)力，得到了國外客戶的認(rèn)可。從單價(jià)來看，2017 年上半年進(jìn)口平均單價(jià)為 70.25 萬元/臺(tái)，出口單價(jià)為 27.17 萬元/臺(tái)，目前注塑機(jī)進(jìn)口主要為大型高端機(jī)型，出口目前主要集中在小型和中型機(jī)。

注塑機(jī)貿(mào)易差額

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注塑機(jī)進(jìn)口單價(jià)與出口單價(jià)對(duì)比

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注塑機(jī)行業(yè)公司營業(yè)收入和凈利潤對(duì)比

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注塑機(jī)行業(yè)內(nèi)公司財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比